骏伯网络溢价103%卖身上市公司，19名股东赚嗨了

　　又一家新三板公司卖身上市公司了。

　　7月18日，上市公司融钰集团（002622）发布重大资产购买预案，拟现金收购新三板公司骏伯网络（835103.OC）全部股份。

　　按照2017年4月30日的评估，骏伯网络预估值为9.8亿元。根据预估情况，目前交易双方协商的交易价格为9.75亿元。但最终交易价格还需要等相关评估工作完成后才能确定。

　　溢价103%卖身，19名股东成大赢家 

　　骏伯网络目前有19名股东，分别为李宇、潘力、黄灼基、牛乾坤、谢敬徐、廖成枝、刘远红、李京、深圳骏伯、省广资本、海润投资、珠海久银、久银控股、天星投资、捷浩创业、泰全创业、豆蔻创业、熙梦创业、恒鑫创业。其中李宇为实际控股股东。

　　按照9.75亿元的预估价，交易溢价将达到103%，这19名股东无疑是大赢家。

　　融钰集团向各交易对方支付现金对价情况：

　　读懂君注意到，公司2015年12月挂牌新三板以来一直采用协议转让。挂牌以后，进行过两轮融资。

　　一次是2016年1月11日针对自己人的定增，以1.11元的价格向四名在册股东李宇、潘力、牛乾坤、谢敬徐发行2700000股。同年7月15日又以19.67元的价格向深圳前海省广资本管理有限公司发行1463937股。这次发行完成后，公司估值为4.8亿元。如果按照9.75亿的协商价格计算，溢价103%。

　　以这么高的溢价被并购，当然会有对赌条款。骏伯承诺在2017年、2018年、2019年实现的归属于融钰集团（母公司）所有者净利润(以扣除非经常性损益前后孰低者为准)分别不低于7500万元、9750万元、12675万元。

　　其实这几年，骏伯的业绩一直在飞奔，完成这样的业绩承诺应该压力不大。公司2016年营收1.57亿，比上年同期增长222.58%。净利润4219.56万元，比上年同期增320.46%。

　　而这也正是它被融钰集团看上的原因。

　　创立三年没拿过一笔融资，这次终于抱上上市公司大腿 

　　融钰集团并购骏伯网络，是一个老牛吃嫩草的故事。

　　骏伯网络是一家定位于为移动开发者服务的移动互联网广告营销服务提供商，做的是移动营销和流量营销的生意。处在风口的业务和骄人的业绩让它成为一匹十足的黑马。

　　公司CEO李宇2012年开始创业，看准移动互联网商机的机会，就在别人都集中火力在线上厮杀的时候，他选了一条新的赛道，将公司定位于移动开发者服务，简单说是移动互联网广告营销服务提供商。

　　“去美国挖金矿的人不一定致富，但卖工具的一定有生存空间。移动互联网竞争的核心是流量，骏伯要成为开发者获取流量的助手。”

　　三年时间，在没有接受过任何一笔融资的情况下，把公司做大，推上新三板。

　　到2016年年底，骏伯已经与国内主流流量渠道建立良好业务合作关系，覆盖国内80%以上的分发渠道，其中包以OPPO、金立、小米为代表的手机应用市场；以腾讯，网易，爱奇艺为代表的优质互联网客户；以UC浏览器、神马搜索等为代表的搜索引擎等等。骏伯最大客户为腾讯科技，年度销售占比17.89%。

　　而融钰集团（002622）的情况正好相反，在A股已停牌三个月。从年报来看，2014、2015、2016年融钰的营收分别为1.6亿，1.4亿，1.2亿，呈逐年下滑趋势,2016年净利润只有1567万元，比上年同期下降82.66%。

　　主要原因在于，一，开关行业经济下滑，导致开关产品对外销售减少。同时高速公路护栏收入比上年同期增加，但毛利率仅为4.39%；二，新建厂房转固，增加折旧约340万；三，根据谨慎性原则，增加资产减值损失。

　　这样的融钰，迫切需要为自己注入新的引擎和活力，并购骏伯就成为最佳选择。交易完成后，骏伯网络将成为上市公司全资子公司，上市公司业务将延伸至移动互联网行业，为客户提供移动营销和流量营销服务。

　　抱上上市公司大腿的骏伯，可以大展身手了。

　　（本文来源微信公众号：读懂新三板）