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近期，寿险公司陆续披露了6月份万能险最新结算利率情况。据《证券日报》记者对去年年底保监会通报的9家万能险激进险企的6月份万能险结算利率不完全统计显示，纳入统计的264款万能险中，已经难见此前几个月最高8%的高结算利率，但仍有21款万能险结算利率高于7%。 不到一成产品结算利率 寿险公司万能险保费与结算利率变化情况向来颇受业界关注。据《证券日报》记者不完全统计显示，上述264款万能险的6月份结算利率中，有21款万能险结算利率高于7%，其中有7款万能险结算利率为7.5%。有14款万能险结算利率介于6%到7%之间。 需要说明的是，尽管上述多款万能险的结算利率仍处于高位，但今年以来万能险结算利率整体处于下滑趋势。保监会副主席黄洪在一季度末提到，在维护客户合理预期的前提下，去年年底到今年年初，万能险的结算利率比2016年上半年的时候大致下降了1个百分点。万能险的负债期限不断拉长，整体寿险业的负债期限也在拉长。 一位银行保险业务相关负责人提供给《证券日报》记者的一份“二季度重点销售保险产品表”也显示，目前在该行重点销售的8家险企的万能险二季度预期结算利率最高仅为4.2%，与此前动辄5%、6%的结算利率相比，万能险出现利率明显下滑。 值得一提的是，在监管高压下，万能险结算利率与保费今年呈现“双降”。《证券日报》记者梳理显示，今年前5个月（暂未披露前6月数据），46家寿险公司万能险保费出现下降，其中，下降超九成的险企有12家，有29家险企下降幅度超过五成。 监管持续收紧万能险 事实上，万能险结算利率与保费的持续下滑，与保监会加强万能监管密不可分。 今年5月份，保监会出台《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》明确规定，保险公司不得以附加险形式设计万能险、投连险产品。 6月末，审计署在《关于2016年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》中指出“个别保险公司通过资产管理计划、万能险等筹资入市，影响资本市场秩序”等问题。对此，保监会表示，保监会高度重视审计报告中反映的相关问题，深入分析原因，查找制度漏洞，进一步推动整改落实。 保监会提到，近年来万能险的快速发展潜藏较大的风险隐患。一是个别保险公司违背万能险自身发展规律，把产品设计成期限短、保障低的纯理财型产品，业务结构严重失衡。二是个别保险公司把万能险作为融资工具，激进投资，资产负债严重错配，给公司自身带来现金流等风险，影响了资本市场秩序。三是监管制度存在漏洞，在法人治理、资本真实性、资金运用、产品管理等方面监管不力。 保监会表示，未来将保持监管高压态势，强化重点公司监管，推动万能险有序健康发展。一是强化法人治理、资金运用、产品管理等领域的监管力度，对重点公司实施全过程、穿透式监管，坚决守住不发生系统性风险的底线。二是加大违法违规查处力度，对恶意扰乱市场秩序、违规运用保险资金、背离万能险自身发展规律的行为，坚决查处，决不手软。 “万能险增速的放缓符合市场预期和历史经验，一方面，万能险监管趋严，保监会多次发布新规限制中短存续期产品的销售资格和销售额度，促使部分保险公司拉长产品久期，降低资产负债错配风险；另一方面，去年资本市场的疲软导致保险公司投资收益大幅减少，万能险结算利率下行，同时保监会也将万能险的法定准备金评估利率下调到了3%，产品吸引力呈减弱趋势。预计未来万能险销售将持续降温，保险公司或将积极开发健康规范的万能险产品替代中短存续期产品，回归保险本源。”太平洋证券的研报指出。 |
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